2e pilier : capital ou rente ? Le calcul que personne ne fait.

Le 2e pilier (prévoyance professionnelle) peut être sorti de deux façons à la retraite. Le choix est irrévocable : une fois la rente choisie, impossible de revenir en capital. C'est la décision financière la plus structurante de votre retraite.

Le break-even, c'est le point où la rente cumulée dépasse le capital initial. En dessous de ce point, le capital était plus avantageux. Au-dessus, la rente gagne. Le taux de conversion minimal est de 6,8 %, sur la seule partie obligatoire (plancher légal). Le taux appliqué à l'ensemble de votre avoir figure sur votre certificat de prévoyance.

Pour un frontalier imposé en France, la fiscalité du capital et de la rente sont très différentes. C'est souvent ce critère qui décide.

Le prélèvement de 7,5 % s'applique sur option expresse et irrévocable, exercée dans la déclaration de revenus (art. 163 bis, II du CGI). Deux conditions : un versement unique, non fractionné, et des cotisations déductibles pendant la constitution des droits. Il est calculé sur le capital diminué d'un abattement de 10 %, soit 6,75 % du capital. Sans cette option, le capital est imposé au barème progressif, avec le système du quotient (art. 163-0 A du CGI). Source : BOFiP, BOI-RSA-PENS-30-10-20, version du 10 août 2026.

Prélèvements sociaux : la CSG, la CRDS et la CASA ne visent que les personnes à la charge d'un régime obligatoire français d'assurance maladie (code de la sécurité sociale, art. L. 136-1). Le prélèvement de solidarité de 7,5 % porte sur les revenus du patrimoine et les produits de placement, non sur les pensions (CGI, art. 235 ter). Les frontaliers et retraités affiliés à la CMU par le droit d'option ne paient pas la CSG ni la CRDS, mais une cotisation calculée sur leur revenu fiscal de référence (code de la sécurité sociale, art. L. 380-3-1). Votre situation doit être vérifiée au cas par cas.

Selon le règlement de votre caisse de pension, vous pouvez souvent sortir une partie en capital et garder une partie en rente. La loi garantit au moins le quart de l'avoir obligatoire en capital. Au-delà, le règlement de votre caisse décide : certaines plafonnent à la moitié, d'autres permettent jusqu'à 100 %, avec un délai d'annonce à respecter. Une solution élégante pour ceux qui veulent la sécurité de la rente et la flexibilité du capital.

Quel est le taux de conversion du 2e pilier en 2026 ?

Le taux de conversion minimal du Pilier II est de 6,8 % à 65 ans, sur la seule partie obligatoire. Au-delà, chaque caisse fixe son taux, et beaucoup appliquent un taux unique proche de 5 % à tout l'avoir. Exemple : 300 000 CHF × 5 % = 15 000 CHF de rente annuelle, soit 1 250 CHF par mois.

Quel est le break-even entre capital et rente du 2e pilier ?

Le break-even dépend du taux de conversion : environ 15 ans au taux légal de 6,8 %, 20 ans à 5 %. Au-delà de cette durée après le départ, la rente est mathématiquement plus avantageuse, toutes choses égales par ailleurs.

Comment est imposé le capital du 2e pilier en France ?

En France, le capital du Pilier II peut, sur option expresse et irrévocable, être soumis à un prélèvement de 7,5 % calculé après un abattement de 10 % (art. 163 bis, II du CGI), si le versement n'est pas fractionné et si les cotisations étaient déductibles. À défaut, il est imposé au barème progressif avec le système du quotient. La rente est imposée chaque année au barème progressif après abattement de 10 %. Un retraité assuré à la LAMal, qui ne relève d'aucun régime français d'assurance maladie, ne supporte ni CSG, ni CRDS, ni CASA sur sa rente ou sur son capital. Affilié à la CMU par le droit d'option, il ne paie pas la CSG mais une cotisation de 8 % sur son revenu fiscal de référence, dans lequel le capital entre pour 90 %. S'il perçoit aussi une pension française, CSG, CRDS et CASA sont dues en principe, jusqu'à 9,1 % selon le revenu fiscal de référence.