2e pilier : capital ou rente ? Le calcul que personne ne fait.
300 000 CHF en capital ou 1 700 CHF/mois à vie : la bonne réponse n'est pas la même pour tout le monde. Elle dépend d'un calcul que ton employeur ne fera pas — et d'une décision irrévocable.
Rente ou capital. Les mécanismes.
Le 2e pilier (LPP) peut être sorti de deux façons à la retraite. Le choix est irrévocable : une fois la rente choisie, impossible de revenir en capital. C'est la décision financière la plus structurante de ta retraite.
La rente mensuelle
Ton capital accumulé est converti en rente mensuelle à vie. Formule : capital × taux de conversion. Sur 300 000 CHF au taux de 6,8 % : 1 700 CHF/mois (20 400 CHF/an) à vie, indexée selon les règles de la caisse.
Le capital en une fois
Tu recçois la totalité de ton avoir LPP en capital à la retraite. Tu en fais ce que tu veux : investir, consommer, transmettre. Aucune garantie à vie — mais liberté totale sur l'utilisation.
Break-even. À quel âge tu "récupères" ton capital ?
Le break-even, c'est le point où la rente cumulée dépasse le capital initial. En dessous de ce point, le capital était plus avantageux. Au-dessus, la rente gagne. Le taux de conversion LPP 2026 est de 6,8 % sur la partie obligatoire (plancher légal).
~15 ans de break-even
100 % ÷ 6,8 % = 14,7 années. Si tu pars à 65 ans et vis jusqu'à 80 ans, les deux options sont équivalentes. Au-delà, la rente gagne.
Taux souvent 5–5,5 %
Chaque caisse fixe son propre taux sur la partie surobligatoire. À 5 %, le break-even passe à 20 ans — ce qui change radicalement le calcul.
Avantage rente si conjoint
La rente prévoit souvent une rente de survivant pour le conjoint (60–70 % de la rente initiale). Un avantage structurel que le capital ne peut pas reproduire simplement.
La fiscalité en France. La vraie différence.
Pour un frontalier imposé en France, la fiscalité du capital et de la rente sont très différentes. C'est souvent ce critère qui décide.
| Critère | Capital | Rente mensuelle |
|---|---|---|
| Imposition | Revenu exceptionnel taux réduit | IR barème progressif chaque année |
| Taux possible | 7,5 % (art. 163-0 A CGI, sous conditions) | TMI + abattement 10 % |
| Prélèvements sociaux | 7,5 % (frontalier LAMal, case 8SH) | 7,5 % (frontalier LAMal, case 8SH) |
| Taux total indicatif | ~15 % (si 7,5 % + 7,5 % PS) | TMI 30 % + 7,5 % PS = 37,5 %/an |
| Flexibilité | Libre utilisation du capital | Revenu garanti à vie |
| Transmission | Inclus dans la succession | S'arrête au décès (sauf rente survivant) |
Le taux réduit de 7,5 % sur le capital est soumis aux conditions de l'art. 163-0 A CGI et doit être vérifié au cas par cas. Il ne s'applique pas automatiquement.
5 critères. Pour trancher.
État de santé
Espérance de vie estimée supérieure à 80 ans → avantage rente. Problèmes de santé connus → capital.
Situation familiale
Conjoint dépendant, enfants à charge → rente de survivant protectrice. Célibataire sans ayants droit → capital.
Ton TMI
TMI 41 % ou plus → capital fiscalement plus efficace en France. TMI 11-30 % → l'avantage fiscal du capital est moins net.
Autres revenus
AVS + retraite française suffisants pour vivre → capital liberté. Revenus insuffisants à la retraite → rente sécurité.
Le choix mixte. Le meilleur des deux ?
Selon le règlement de ta caisse de pension, tu peux souvent sortir une partie en capital et garder une partie en rente. Ce n'est pas une clause marginale — beaucoup de caisses le permettent jusqu'à 50 % en capital. Une solution élégante pour ceux qui veulent la sécurité de la rente et la flexibilité du capital.
Ton calcul LPP personnalisé. On le fait ensemble.
Capital, rente ou mixte : l'analyse complète intègre ta situation familiale, ton TMI français, et les règles de ta caisse. Premier échange offert.
Prendre rendez-vous → Tout sur la retraite →